Для Банка России ключевая ставка — это способ влиять на экономику России и сдерживать рост цен. Также вскоре после повышения ключевой ставки в Т‑Банке выросли ставки по накопительным счетам — с 5 до 7% годовых с подпиской Pro или сервисом Premium и с 3 до 5% годовых без подключенных сервисов. Например, банк берет деньги у Центробанка под 8% годовых, выдает их в кредит физлицам под 15% годовых. Полученные на разнице доходы банк распределяет на новые кредиты, зарплаты, налоги, выплату процентов по вкладам и другие расходы. Ключевую ставку редко держат высокой продолжительное время, иначе экономика перестанет развиваться.
«Наращивать расходные обязательства государство будет очень аккуратно, соответственно, инфляция будет под контролем. Во втором полугодии рост российской экономики превосходит ожидания. ЦБ считает это «отклонением вверх от траектории сбалансированного роста», имея в виду, что увеличение спроса на товары и услуги идет в отрыве от расширения предложения, что провоцирует дальнейший рост цен.
Как ключевая ставка влияет на фондовый рынок
К примеру, летом 2022 года действует коридор 1,5-1,75 процента годовых, который также называют целевым уровнем ключевой ставки. Совет директоров Банка России 26 июля 2024 года повысил ключевую ставку до 18% годовых. Что нужно знать о ключевой ставке, как она влияет на курс рубля и личные финансы граждан — в справке «Ъ». Если ключевая ставка Центробанка равна 15 %, плата КБ за предоставленный кредит должна быть выше, а за вклад — ниже, например 17 и 13 % соответственно. В противном случае кредитно-финансовая организация ничего не заработает или уйдёт в минус. Ключевая ставка снижается, когда инфляция замедляется, курс национальной валюты стабилизируется.
Несмотря на то что ЦБ оставил ключевую ставку на уровне 16%, регулятор допускает возможность ее повышения уже на ближайшем заседании, сказано в пресс-релизе. «Текущие темпы прироста цен перестали снижаться и остаются вблизи значений первого квартала 2024 года. Рост внутреннего спроса продолжает значительно опережать возможности расширения предложения товаров и услуг», — поясняет Банк России. Также ЦБ дал сигнал о «существенно более продолжительном периоде поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, чем прогнозировалось в апреле».
Ключевую ставку определяет совет директоров Банка России восемь раз в год, но бывают ситуации, когда он не дожидается очередного заседания и меняет процент раньше — например, если курс рубля резко падает. На 2020 год 45 стран де-юре или де-факто таргетировали инфляцию, и ключевая ставка обычно — основной инструмент для этого. США и страны Еврозоны не объявляют себя таргетерами инфляции, хотя стараются достичь выбранных целей по ней. По ключевой ставке или чуть дороже кредиты получают коммерческие банки у ЦБ.
Что такое ключевая ставка ЦБ
Во время стимулирующей политики ЦБ снижает ключевую ставку, чтобы инфляция выросла, а экономика ожила. Значение повышения ставки тоже составляет минимум 0,25 процентного пункта, но ЦБ может увеличить ставку сильнее. С марта 2021 года, чтобы ограничить ускоряющуюся инфляцию и привести ее к целевому уровню, ЦБ начал постепенно повышать ставку, в том числе дважды повышал сразу на один процентный пункт. Следующее заседание совета директоров Банка России по ключевой ставке состоится 26 июля 2024 года. Особенно высокую активность ЦБ фиксировал в корпоративном сегменте. Сообщается, что повышенный спрос на кредиты со стороны бизнеса связан с высокими ожиданиями относительно будущей динамики спроса и цен.
Рефинансирование для населения — заемщиков по потребительским кредитам и ипотеке — имеет смысл, если оно позволяет получить новый кредит на более выгодных условиях, чтобы погасить прежний заем. Соответственно, банки предлагают рефинансирование, только когда ключевая ставка снижается, так как и для них заимствование средств у ЦБ становится более дешевым. КС, или ключевая ставка, — это процент, под который Центральный банк Российской Федерации (ЦБ) кредитует коммерческие банки (КБ), а также принимает у них денежные средства на хранение. Ключевую ставку снижают в период замедления экономики, чтобы взбодрить рынок. Снижение ключевой ставки делает деньги более дешевыми для коммерческих банков. Коммерческие банки, в свою очередь, снижают ставки по кредитам и депозитам для людей и бизнеса.
К чему приведет повышение ключевой ставки?
«Исходя из этого следует ожидать серии повышений ключевой ставки с учетом уровня проинфляционных рисков. Мы прогнозируем достижение 9% к концу года, однако сохраняется вероятность и более высоких уровней», — говорит Денис Попов. Ключевая ставка — это один из инструментов денежно-кредитной политики, который позволяет Центробанку контролировать инфляцию, а через нее влиять на экономику страны. Основная задача регулятора — найти баланс между всеми участниками рынка и всеми процессами — инфляцией, экономической активностью и финансовой стабильностью. А вот самая низкая ключевая ставка в стране — 4,25 процента — была установлена в конце июля 2020 года.
Ключевая ставка в России в 2023 году
Сдерживающая денежно-кредитная политика применяется, если экономика «перегрета», а инфляция выше целевого уровня. В таком случае ЦБ повышает ключевую ставку, чтобы снизить инфляцию. Когда ставки по депозитам низкие, вкладчики начинают искать более интересную доходность на фондовом рынке.
- Таким образом, все заинтересованные стороны могут предсказывать колебания валютных курсов на основании данных о ключевой ставке.
- Ключевая ставка — это один из инструментов, который позволяет Центробанку контролировать курс рубля и влиять на экономику страны.
- Во втором полугодии рост российской экономики превосходит ожидания.
- В июле 2022 года ставку снизили с 9,5% до 8% годовых в связи с замедлением инфляции, а в июле 2023 года подняли с 7,5 до 8,5% — чтобы замедлить темпы роста цен.
Чтобы приблизить ее к этому уровню, Банк России использует свой главный инструмент — ключевую ставку. Цикл повышения начался 17 марта 2021 года, а 28 февраля 2022 года ставка была поднята до рекордных 20%. С точными причинами изменения ставки в каждом конкретном случае можно ознакомиться в статьях на сайте регулятора в разделе «Новости». Нейтральная политика возможна, когда инфляция находится вблизи цели, инфляционные ожидания людей стабильны, а экономика устойчиво растет. ЦБ в такой ситуации не делает резких движений по ставке, Что такое брокерский счет сбербанк чтобы не нарушать сложившееся равновесие.
Заместитель председателя Центробанка Алексей Заботкин объяснял в конце июня, что динамика курса определяется потоками платежного баланса и в первую очередь тем, что происходит с экспортом и импортом. «В июне Банк России предупредил, что рассматривает повышение ставки. Ключевая ставка — это процентная ставка, под которую Банк новые измерения в биржевой торговле России выдает кредиты банкам. Чем выше ставка, тем дороже банкам обходятся деньги, которые они берут в долг, и наоборот. В декабре 2023 года ЦБ повысил ключевую ставку с 15 до 16 процентов годовых.
Старший вице-президент, руководитель блока «Управление благосостоянием» Сбербанка Руслан Вестеровский считает, что высокая ключевая ставка стимулирует людей сколько зарабатывают трейдеры больше сберегать и меньше тратить. «Важно, чтобы эти средства направлялись в инструменты фондового рынка — ценные бумаги, паевые фонды, страхование жизни, пенсионные программы. Ведь это не только поможет снизить инфляцию, но и даст длинные деньги для экономики, что необходимо для ее развития», — добавил он.
На розничном рынке ставкой рефинансирования называют процент, под который банки кредитуют заемщиков, когда переоформляют кредит на более выгодных для клиента условиях. Такая возможность у кредитора появляется как раз при снижении ключевой ставки ЦБ. Стоимость привлечения денег в стране при этом снижается, и банки могут позволить себе снизить ставки для потребителей. Алексей Третьяков также подчеркивает, что финансовые инвесторы сейчас не оказывают сильного влияния на курс рубля, поэтому напрямую решение ЦБ никак не отразится на курсе. Исторический минимум ключевой ставки на уровне 4,25% держался с конца июля 2020 года по март 2021 года.